Первая страница
Наша команда
Контакты
О нас

    Главная страница


Алексей Киреев междушрцщая эконмнка




Скачать 14.36 Mb.
страница1/78
Дата22.03.2020
Размер14.36 Mb.
  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   78
Алексей Киреев

МЕЖДУШРЦЩАЯ

ЭКОНМНКА

В двух частях

Часть вторая

Международная макроэкономика:

ОТКРЫТАЯ ЭКОНОМИКА

И МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ

ПРОГРАММИРОВАНИЕ

Рекомендовано Министерством общего и профессионального

образования Российской Федерации в качестве учебного

пособия для студентов высших учебных заведений,

обучающихся по направлению «Экономика»

и специальности «Мировая экономика»

Москва

«Международные отношения»

2001

УДК 339 (075.8) ББК 65.5Я73 К43

Взгляды, содержащиеся в публикации, принадлежат автору и не обязательно совпадают со взглядами МВФ

The views expressed are those of the author and do not necessarlily represent those of the IMF

© Киреев А. П., 1999



© Подготовка к изданию и оформление изд-ва
ISBN 5-7133-1028-0 «Международные отношения», 2001

Оглавление

Введение. Экономика открытой экономики

Раздел I. Открытая экономика

Глава 1. Международная валютно-финансовая система

1. Валютные и финансовые элементы системы

Валюта


Конвертируемость Параллельное обращение

2. Эволюция валютной системы

Золотой стандарт Золотодевизный стандарт Современная валютная система



3. Европейская валютная система

Механизм валютных курсов Европейский валютный союз Введение единой валюты

  1. Резюме

  2. Контрольные задания

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

11

15



17 17

27

32

36

37


Глава 2.

1.

2.

3.

Стоимость валюты и валютный курс

Валютный курс и его разновидности

Понятие и котировки валютного курса

Расчетные виды валютного курса

Множественная валютная практика

Виды валютных курсов по степени гибкости

Гибридные виды валютного курса


Равновесный валютный курс

Спрос и предложение на иностранную валюту

Изменение стоимости иностранной валюты

Зависимость цен от валютного курса Эластичность спроса и предложения иностранной валюты

Предложение как обратный спрос

Условие Маршалла—Лернена

Стабильность валютного рынка

Джей-кривая



40 40

57

67

6

ОГЛАВЛЕНИЕ


  1. Резюме

  2. Контрольные задания

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

75 76


Глава 3.

1.

2.

Теории валютного курса 80

Теория общего равновесия 80

Макроэкономический баланс

Подход платежного баланса
Теория паритета покупательной способности 85

Закон одной цены

Абсолютный ППС

Относительный ППС


Влияние процентных ставок на валютный курс 91

Баланс процентных ставок

Паритет процентных ставок

Равновесный валютный курс

Эффект Фишера
Денежная теория валютного курса 100

Предложение денег

Спрос на деньги

Внутреннее денежное равновесие

Валютный курс в краткосрочной перспективе

Валютный курс в долгосрочной перспективе


Общая теория валютного курса 114

Основа — реальный валютный курс

Отклонение от ППС

Гиперреакция валютного курса



Резюме 121

Контрольные задания 123

Вопросы на повторение

Проблемы для обсуждения

Задачи


Глава 4. Платежный баланс 126

1. Теория платежного баланса 126

Основные параметры Источники информации Принципы классификации

2. Счет текущих операций 133

Товары Услуги Доходы Текущие трансферты



3. Счет операций с капиталом и финансовых операций 140

Капитальные трансферты Прямые инвестиции Портфельные инвестиции Другие инвестиции



4. Финансирование платежного баланса 146

Резервные активы Исключительное финансирование Баланс международных инвестиций



5. Резюме 151

ОГЛАВЛЕНИЕ

7


6. Контрольные задания

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

153



Глава

2.

3.

Международные финансовые рынки 157

Международный рынок валют 158

Формы торговли валютой

Структура валютного рынка

Арбитраж


Валютные риски
Международный рынок долговых обязательств 167

Структура кредитного рынка

Международный рынок долговых обязательств

Проблема международной задолженности


Международный рынок титулов собственности 176

Структура рынка акций

Зрелые рынки

Развивающиеся рынки


Международный рынок финансовых дериватов 179

Структура рынка дериватов

Торговля на биржах

Внебиржевая торговля



Резюме 188

Контрольные задания 190

Вопросы на повторение

Проблемы для обсуждения

Задачи


Глава 6. Автоматическая макроэкономическая корректировка открытой эко­
номики 193

1. Доходы и расходы в открытой экономике (кейнсианская модель) 193

Базовая модель закрытой экономики Корректировка в малой открытой экономике Корректировка в большой открытой экономике

2. Внутренний и внешний баланс в открытой экономике (IS-LM-BP модель) 208

Построение IS, LM, ВР кривых Свойства IS, LM, BP кривых



3. Совокупный спрос и совокупное предложение в открытой экономике
(AS-AD модель) 217

Структура модели Свойства AD и AS кривых Равновесие в AS-AD модели



4. Адаптация открытой экономики к экзогенным шокам 224

Шоки реального сектора Шоки денежного сектора



  1. Резюме 229

  2. Контрольные задания 230

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Глава 7. Целенаправленная макроэкономическая корректировка открытой эко­
номики 234

1. Принципы построения механизмов макроэкономической корректировки 234



8 ОГЛАВЛЕНИЕ

Цели и инструменты

Диаграмма Суона

Эффективная рыночная классификация



2. Целенаправленная корректировка при фиксированном валютном курсе .... 245

Бюджетная политика Денежная политика Валютная политика Смешанная политика

3. Целенаправленная корректировка при плавающем валютном курсе 256

Особенности корректировки Бюджетная политика Денежная политика Смешанная политика

4. Влияние целенаправленной корректировки на цены 265

Бюджетная политика при фиксированном валютном курсе Денежная политика при плавающем валютном курсе Стимулирование долгосрочного роста

  1. Резюме 271

  2. Контрольные задания 273

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Глава 8. Мониторинг и регулирование международной экономики 275

1. Механизмы многостороннего регулирования 275

Система международных организаций Сферы деятельности Выполняемые функции

2. Регулирование международной торговли 281

ВТО: торговля товарами ВТО—ГТУ: торговля услугами ЮНКТАД: политические консультации



3. Регулирование международного движения факторов производства 291

МАГИ—ЦУИС: международное инвестирование

МОТ: миграция рабочей силы

ВТО—МОИС—ПРООН: движение технологии



4. Регулирование международной макроэкономики 297

МВФ: платежный баланс

Парижский и Лондонский клубы: внешняя задолженность

БМР: расчеты и надзор



  1. Резюме 308

  2. Контрольные задания 310

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Раздел И. Макроэкономическое программирование 313

Глава 9. Макроэкономическое программирование для открытой экономики .... 315

1. Основные параметры макроэкономических программ 315

Цели макроэкономических программ Виды макроэкономических программ Композиция макроэкономических программ Корректировка спроса и предложения

2. Теоретические основы программ макроэкономической корректировки.... 321

Модель базового баланса



ОГЛАВЛЕНИЕ 9

Модель платежного баланса Модель бюджетного баланса Модель баланса центрального банка Учет изменений валютного курса

3. Регулирование спроса в открытой экономике 332

Инструменты денежной политики Инструменты бюджетной политики Инструменты внешнеэкономической политики

4. Регулирование предложения в открытой экономике 344

Роль политики регулирования предложения Инструменты улучшения размещения ресурсов Инструменты расширения производственных возможностей

  1. Резюме 348

  2. Контрольные задания 350

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Глава 10. Программирование реального сектора 353

1. Структура реального сектора 353

Измерение производства Измерение дохода

2. Представление агрегатов 357

Основные параметры Качество данных

3. Прогнозирование реального производства 360

Оценка объема производства Дефлирование

4. Составление баланса инвестиций-сбережений 365

Концепция баланса Конструкция баланса Использование ICOR

5. Прогнозирование цен 369

Индикаторы инфляции

Моделирование цен со стороны издержек

Моделирование со стороны спроса



  1. Резюме 374

  2. Контрольные задания 376

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Глава 11. Программирование бюджетного сектора 379

1. Структура бюджетного сектора 379

Бюджетные системы

Состав правительственного сектора

2. Представление агрегатов 382

Типы бюджетных операций Композиция бюджета Государственный долг

3. Прогнозирование бюджета 392

Статьи доходов и грантов Статьи расходов Финансирующие статьи

4. Резюме 398

10 ОГЛАВЛЕНИЕ

5. Контрольные задания 399

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Глава 12. Программирование денежного сектора 402

1. Структура денежного сектора 402

Уровни денежной системы Процентные ставки

2. Представление агрегатов 406

Баланс центрального банка



Консолидированный баланс коммерческих банков Агрегированное представление Аналитические соотношения

3. Прогнозирование обзора денежной сферы 418

Широкие деньги Чистые иностранные активы Чистые внутренние активы Баланс ЦБ



  1. Резюме 426

  2. Контрольные задания 427

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Глава 13. Программирование внешнего сектора 430

1. Структура и представление агрегатов 430

Структура внешнего сектора Сокращенный вариант Аналитические соотношения

2. Прогнозирование текущего баланса 435

Экспорт


Импорт

Услуги, доходы и трансферты



3. Прогнозирование движения капитала 440

Счет движения капитала Финансирующие статьи Внешняя задолженность

  1. Резюме 445

  2. Контрольные задания 447

Вопросы на повторение Проблемы для обсуждения Задачи

Заключение. Международная экономика на рубеже столетий 451

Ответы на контрольные задания 455

Глоссарий 457

Дополнительная литература 479

Указатель 481



Экономика открытой экономики

"Ну, говори, сестра!"

И вот сестра разводит,

Раскрыв, как Библию, пузатый "Капитал",

О Марксе,

Энгельсе...

Ни при какой погоде

Я этих книг, конечно, не читал.

С. Есенин. "Возвращение на Родину*

Перед вами вторая часть учебника, посвященная международной макро­экономике — части теории международ­ной экономики, раскрывающей законо­мерности функционирования открытых национальных экономик и мирового хозяйства в целом в условиях глобализа­ции финансовых рынков1. Учитывая, что изолированные от внешнего мира нацио­нальные хозяйства, так же как и идеоло­гизированные экономические догмы, — реликт прошлого, а преимущества актив­ного участия в международной торговле и движении капитала более не требуют специального доказательства, междуна­родная макроэкономика превратилась сегодня в универсальную экономическую теорию, применимую с теми или иными модификациями для большинства стран мира. Понимание как директивного на­следия прошлого, так и рыночной эконо­мики настоящего значительно облегчило работу над этим учебником по междуна­родной экономике, который делает спе­циальный акцент на проблемах стран, двигающихся от централизованной эко­номики к рыночной. Сколь ни привлека­тельны переводы западных учебников на

1 Первая часть вышла отдельной книгой: Алексей Кире ев. Международная экономика. В 2-х ч. — Ч. I. Международная микроэконо­мика: движение товаров и факторов произ­водства. Учебное пособие для вузов. — М.: Международные отношения, 1997. — 416 с.

русский язык, они не учитывают, да и не могут учитывать реалии России, других стран бывшего СССР и Восточной Евро­пы. Эта книга специально написана с учетом как этих реальностей, так и ми­рового опыта экономических реформ в целом.



Международная экономика как наука основана на теории рыночной экономи­ки, развивает ее применительно к откры­тым национальным экономикам и высту­пает неотъемлемым связующим звеном между базовыми университетскими кур­сами макроэкономики и микроэкономи­ки и прикладными бизнес-дисциплина­ми, такими как международный бизнес, маркетинг, менеджмент, бухгалтерский учет и пр. Единой и неоспоримой теории международной макроэкономики не су­ществует. В учебнике избран прагмати­ческий подход, который предполагает изложение главных, порой противопо­ложных, точек зрения на те или иные проблемы, каждая из которых устоялась в экономической литературе, доказана и проверена эмпирически и поэтому имеет право на самостоятельное существова­ние. Главными критериями отбора мате­риала служили его практическая значи­мость, максимальная приближенность к решению конкретных проблем — будь то прогнозирование валютного курса или макроэкономическое программирование — и полезность как для сотрудников эконо­мических ведомств государственного ап-

12 ВВЕДЕНИЕ

парата и международных организаций, так и бизнесменов, работающих на меж­дународной арене. Поэтому не считайте автора ни приверженцем какой-либо од­ной экономической школы, ни интел­лектуальным эклектиком — в книге вы найдете наиболее полезные элементы и классической, и кейнсианской, и мо­нетаристской экономических теорий, и теории ожиданий, так же как и просто прикладные подходы к решению практи­ческих проблем. Дело читателя — также быть прагматиком, изучить все подходы, но выбрать те из них, которые ближе его пониманию проблем или просто лучше служат решению конкретных задач.

Первая часть учебника познакомила с международной микроэкономикой — движением товаров и факторов про­изводства на мировом рынке. Вторая часть посвящена закономерностям функ­ционирования международной макро­экономики в целом. В разделе I рас­сматриваются теория и практика функ­ционирования открытой экономики. Он начинается с изучения базового механизма международной валютно-финансовой системы, обслуживающей международную экономику, включая по­нятия валютного курса и теории его образования. Затем детально рассматри­ваются платежный баланс, дающий наи­более полную количественную картину участия страны в международной эконо­мике, а также международные финансо­вые рынки, которые во многом стали самостоятельным элементом междуна­родной экономики. Завершается раздел изложением теорий автоматической и целенаправленной макроэкономической корректировки открытой экономики, а также принципов ее мониторинга и регу­лирования. Раздел II представляет собой иллюстрацию того, как знания, получен­ные в процессе изучения международной микроэкономики и макроэкономики, могут быть применены для практических целей макроэкономического программи­рования. В нем показаны принципы по­строения программы развития, направ­ленные на корректировку типичных для большинства стран макроэкономичес-

ких проблем — низких темпов роста, бюджетного дефицита, высокой инфля­ции, дефицита платежного баланса и т.п. Соответственно, после изложения суще­ства прикладной модели макроэкономи­ческой корректировки и перечисления имеющихся для ее воплощения инстру­ментов учебник концентрируется на принципах программирования каждого из четырех секторов — реального, бюд­жетного, денежного и внешнего.

Каждая глава второй части учебника имеет одинаковое внутреннее строение, аналогичное главам первой части. Она открывается списком ключевых терми­нов и понятий, которые предстоит усво­ить, изучив данную главу. Затем следует изложение существа вопроса, включаю­щее максимально точные определения основных понятий, их логическое и ма­тематическое объяснение, числовые и фактические примеры, биографические данные об ученых, внесших наибольший вклад в ту или иную конкретную область международной макроэкономики. Каж­дый параграф заканчивается краткими выводами. Выводы по всем параграфам сведены в резюме в конце главы, по кото­рому можно быстро и легко освежить свою память перед экзаменом. Заверша­ется каждая глава контрольными зада­ниями, которые состоят из трех групп: вопросы на повторение обеспечивают самопроверку и требуют простого запо­минания основных понятий; проблемы для обсуждения нацелены на развитие мыслительного процесса, требуют дис­куссии и не нуждаются в однозначном ответе; наконец, задачи предполагают точное математическое или логическое решение. Ответы на некоторые из них, так же как и глоссарий основных терми­нов и постраничный указатель, располо­жены в конце учебника.

Научный аппарат во второй части та­кой же, как и в первой. Он предполагает прочные знания основ макроэкономики и микроэкономики. Алгебраический и геометрический аппарат не выходит за пределы знаний, которые получает вы­пускник средней школы, правда хоро­ший выпускник. Учитывая, что английс-

ВВЕДЕНИЕ 13

кий язык однозначно превратился в ра­бочий язык общения всех специалистов по экономике, и особенно по междуна­родной экономике, практически для всех терминов, содержащихся в учебнике, приводится английский эквивалент. Иногда "великий и могучий" русский язык оказывался бессильным перед новой экономической, и особенно фи­нансовой, терминологией, которую рож­дают каждый день конвульсии мировых рынков. В этих случаях приходилось прибегать к описанию или прямому заимствованию. Определения основных понятий, которые надо помнить, отмече­ны значком @; вспомогательные понятия и составляющие части основных поня­тий отмечены значком •; наиболее важ­ные формулы заключены в рамку; все таблицы, рисунки, формулы, примеры и биографические справки имеют двойную нумерацию, показывающую номер главы и их порядковый номер в этой главе. Все это несложно.

Сложна и неоднозначна сама между­народная экономика, если ею как наукой заниматься серьезно. Максим Горький как-то заметил: "Наука — слиток золота, приготовленный шарлатаном-алхими­ком. Вы хотите упростить ее, сделать понятной всему народу, — значит: наче­канить множество фальшивой монеты. Когда народу станет понятна истинная ценность этой монеты — не поблагода-

рит он нас". Я не стремился упрощать сложности, не чеканил фальшивых мо­нет. Некоторые вещи в этом учебнике потребуют серьезных затрат труда страждущих для полного овладения ими. Более того, одного этого текста явно не­достаточно — в конце приведен список наилучших, с моей точки зрения, источ­ников по международной экономике, практически все на английском языке, которые имелись на мировом рынке на­учной литературы на момент выхода этой книги. Но динамика международной эко­номики настолько велика, что довольно быстро устареют и они. Тогда единствен­ный шанс не отстать от движения мысли, не превратиться в тугодума, оперирую­щего понятиями, которые были актуаль­ны на момент окончания вами универ­ситета много лет назад, заключается в постоянном самообразовании, самосо­вершенствовании, быстром освоении всего нового, которого, несомненно, бу­дет более чем достаточно. Грядущее сто­летие не примет чиновников, способных только на ограниченный круг техничес­ких операций, будь то в государственном министерстве или в частной фирме. Оно потребует творчества и динамизма, что означает постоянное совершенствование и обновление знаний. С книги, лежащей перед вами, можно только начать. Ею нельзя закончить.

Успехов!



  1   2   3   4   5   6   7   8   9   ...   78